No es tu imaginación: hacer el súper hoy es un deporte extremo. Mientras los grandes analistas financieros en Ciudad de México debaten si es momento de bajar el costo del dinero, la realidad de los mercados locales está dictando otra sentencia. Con el precio del limón y el jitomate disparados en el último mes, el Banco de México se encuentra en una encrucijada donde la teoría económica choca de frente con el precio de una canasta básica que se resiste a ceder.
El efecto despensa en la tasa objetivo
A pesar de que la inflación general anual cerró febrero en 4.02% (según el último boletín del INEGI), la inflación en el rubro de alimentos no procesados está operando bajo sus propias reglas. El dato duro que preocupa a la Junta de Gobierno es el repunte de dos dígitos en productos clave: el limón (+25.9%), que está a $34.5 pesos el kilo y el jitomate (+22.5%) a $42.80 MXN/kg, han sido los principales responsables de que la inflación no perfore el piso del 4%.
Con la tasa objetivo de Banxico en 7.00%, el margen de maniobra es estrecho. Si Banxico baja la tasa prematuramente este jueves 19 de marzo, corre el riesgo de que el consumo se acelere y los precios de estos productos frescos, que ya sufren presiones de oferta por sequías en el centro del país, se disparen aún más, alejando la meta del 3% hasta 2027.
El dato duro: La tasa real y el bolsillo
Al día de hoy, la tasa real (restando la inflación al rendimiento nominal) se sitúa en un sólido 2.98%. Para el inversionista, esto es una buena noticia, pero para el consumidor promedio, significa que los créditos siguen siendo caros. Según el portal de Banxico, la TIIE a 28 días cotiza hoy en 7.23%, reflejando que el mercado institucional no espera movimientos agresivos a la baja en el corto plazo.
¿Y a mi cartera qué?
- Ojo con los créditos: Si planeabas sacar una tarjeta o un préstamo personal esta semana, la recomendación es esperar a la minuta del jueves. Si Banxico mantiene el 7.00% con un tono restrictivo, las tasas bancarias no bajarán pronto.
- Inversión hormiga: Con la inflación en 4.02% y Cetes rindiendo por encima del 7%, tu ganancia real es de casi 3 puntos. Es el momento de amarrar plazos largos antes de que la inflación baje más y Banxico se vea obligado a recortar.
- Sustitución de consumo: Los datos del Sistema Nacional de Información e Integración de Mercados (SNIIM) sugieren que la presión en el jitomate es estacional. Ajustar tu menú semanal hacia productos menos estresados financieramente es, hoy por hoy, la mejor estrategia de finanzas personales.
