Queda claro que Netflix no solo pidió un préstamo enorme sino que está reorganizando totalmente su cartera para poder comprar a Warner Bros Discovery sin quedarse sin dinero en el proceso.
La empresa consiguió un préstamo temporal conocido como crédito puente por 59 mil millones de dólares para respaldar su oferta de compra. Para que te des una idea del tamaño, esta es una de las deudas más grandes que se han visto en la última década en el mundo de los medios.
Cómo funciona la deuda de Netflix y quién pondrá el dinero
Ese préstamo inicial ya empezó a modificarse para reducir riesgos. Netflix contrató una línea de crédito revolvente de 5 mil millones de dólares que funciona parecido a una tarjeta de crédito gigante y sumó dos préstamos más de 10 mil millones cada uno que puede usar más adelante. Con esto todavía quedan unos 34 mil millones de dólares que deben repartirse entre otros bancos interesados.
Los plazos para pagar esta deuda se alargaron de forma inteligente. La línea de crédito llega hasta 2030 o tres años después de que se cierre el trato. Los otros préstamos tienen fechas de pago escalonadas a dos y tres años para no tener que desembolsar todo de golpe.
Los expertos de Bloomberg y Yahoo Finance coinciden en que la estrategia es cambiar ese primer préstamo urgente y caro por una mezcla de bonos y créditos bancarios con intereses más bajos. El objetivo es que el costo total de la compra sea mucho menor a largo plazo.
La gran apuesta de Wells Fargo
Detrás de todo este dinero hay un grupo selecto de bancos mundiales como Wells Fargo junto con BNP Paribas y HSBC son los pilares principales de este crédito.
Wells Fargo es el que más se está arriesgando en esta jugada pues se comprometió con casi 29.5 mil millones de dólares. Que un solo banco ponga tanto dinero demuestra que confían mucho en que la empresa fusionada ganará suficiente para pagar.
Para ponerlo en perspectiva este préstamo de 59 mil millones de dólares es casi un récord. Solo supera el financiamiento de 75 mil millones que se usó hace años cuando la cervecera Anheuser-Busch InBev compró a SABMiller.
Cuánto vale la empresa y la pelea con Paramount
La operación valora los estudios y el negocio de streaming de Warner Bros Discovery en unos 82.7 mil millones de dólares. Según los reportes Netflix ofrece pagar cerca de 72 mil millones combinando efectivo y acciones de su propia empresa.Pero esta ingeniería financiera tiene competencia. Paramount Skydance lanzó una oferta agresiva para pagar todo en efectivo por una suma que supera los 100 mil millones de dólares. Esta presión obliga a Warner a comparar no solo quién paga más sino qué tan riesgosa es la deuda de Netflix frente al dinero seguro de Paramount y qué tan probable es que las autoridades permitan la venta.
